各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團發(fā)展改革委、財政廳（局）、科技廳（委、局）、工業(yè)和信息化主管部門：
為貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，根據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2025〕1號）要求，加強對政府投資基金布局規(guī)劃和投向指導(dǎo)，更加突出政府引導(dǎo)和政策性定位，現(xiàn)制定《關(guān)于加強政府投資基金布局規(guī)劃和投向指導(dǎo)的工作辦法（試行）》?，F(xiàn)印發(fā)給你們，請按照執(zhí)行。
國家發(fā)展改革委
財 政 部
科 技 部
工業(yè)和信息化部
2025年12月31日
關(guān)于加強政府投資基金布局規(guī)劃和投向指導(dǎo)的工作辦法（試行）
第一條 為加強政府投資基金布局規(guī)劃和投向指導(dǎo)，根據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2025〕1 號）等有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。
第二條 堅持以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，深入貫徹黨的二十大和二十屆歷次全會精神，完整準確全面貫徹新發(fā)展理念，更好發(fā)揮政府投資基金引導(dǎo)作用，突出政策性定位，有力有效支持重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和市場不能充分發(fā)揮作用的薄弱環(huán)節(jié)，推動科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合，優(yōu)化生產(chǎn)力布局，加快培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，著力打造新興支柱產(chǎn)業(yè)，支持優(yōu)勢特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，支持科技創(chuàng)新，著力投早、投小、投長期、投硬科技，防止同質(zhì)化競爭和對社會資本產(chǎn)生擠出效應(yīng)，促進形成規(guī)模適度、布局合理、運作規(guī)范、科學(xué)高效、風(fēng)險可控的政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展格局。
第三條 本辦法所稱政府投資基金是指各級政府通過預(yù)算安排，單獨出資或與社會資本共同出資設(shè)立，采用股權(quán)投資等市場化方式，引導(dǎo)各類社會資本支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域發(fā)展及創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的投資基金。國家級基金是指經(jīng)國務(wù)院批準、中央財政出資設(shè)立的政府投資基金，地方基金是指經(jīng)批準由地方財政出資設(shè)立的政府投資基金。
第四條 政府投資基金應(yīng)在基金設(shè)立方案中明確重點投資的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域（以下簡稱“投向領(lǐng)域”）。政府投資基金投向領(lǐng)域應(yīng)當(dāng)符合國家生產(chǎn)力布局宏觀調(diào)控要求，符合《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》等國家級產(chǎn)業(yè)目錄中的鼓勵類產(chǎn)業(yè)，符合國有經(jīng)濟布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整指引的具體要求，符合國家級發(fā)展規(guī)劃及國家級專項規(guī)劃、區(qū)域規(guī)劃要求，支持省級重點產(chǎn)業(yè)和特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，鼓勵有關(guān)行業(yè)企業(yè)加快技術(shù)更新?lián)Q代，推動產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級。
第五條 政府投資基金不得投資于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》中的限制類、淘汰類產(chǎn)業(yè)，以及其他有關(guān)規(guī)劃和政策文件中明確禁止的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。投資鼓勵類產(chǎn)業(yè)，要強化評估論證，防止盲目跟風(fēng)、一哄而上和低水平重復(fù)建設(shè)。
第六條 政府投資基金不得有以下投資行為：
?。ㄒ唬┩ㄟ^名股實債等方式變相增加地方政府隱性債務(wù)；
?。ǘ┏O(shè)立方案明確可參與的并購重組、定向增發(fā)、戰(zhàn)略配售外，從事其他公開交易類股票投資；
?。ㄈ┲苯踊蜷g接從事期貨等衍生品類交易；
（四）為企業(yè)或項目提供擔(dān)保；
?。ㄎ澹╅_展承擔(dān)無限責(zé)任的投資。財政部門、基金監(jiān)管部門另有規(guī)定的從其規(guī)定。
第七條 國家級基金要立足全局，根據(jù)基金定位重點支持國家現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)、關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)等重點領(lǐng)域，支持符合條件的跨區(qū)域重大項目以及示范帶動效應(yīng)強的民間投資項目，補齊產(chǎn)業(yè)發(fā)展短板，突破產(chǎn)業(yè)瓶頸，聚焦少數(shù)關(guān)鍵領(lǐng)域發(fā)揮示范引領(lǐng)作用。鼓勵國家級基金加強與地方基金聯(lián)動，在前沿科技領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，結(jié)合地方資源稟賦，通過聯(lián)合設(shè)立子基金或?qū)Φ胤交鸪鲑Y等方式，形成資金合力。
第八條 地方基金要找準定位，在省級政府管理下統(tǒng)籌考慮本地區(qū)財力、產(chǎn)業(yè)資源基礎(chǔ)、債務(wù)風(fēng)險等情況，因地制宜選擇投資領(lǐng)域。地方基金或其子基金投資項目時，要結(jié)合基金定位及地方實際，嚴格落實全國統(tǒng)一大市場建設(shè)、規(guī)范招商引資行為等有關(guān)要求，注重支持產(chǎn)業(yè)升級和創(chuàng)新能力提升，支持小微民營企業(yè)和科技型企業(yè)孵化，帶動社會資本有效參與。
第九條 省級發(fā)展改革部門牽頭，會同科技、工業(yè)和信息化、財政等部門，依據(jù)本辦法制定本省政府投資基金重點投資領(lǐng)域清單（以下簡稱“省級清單”），作為省級政府加強本地區(qū)基金布局規(guī)劃和投向指導(dǎo)的依據(jù)。
省級清單經(jīng)省級政府批準后報國家發(fā)展改革委備案，可根據(jù)本地區(qū)實際情況按程序調(diào)整，原則上同一年度至多調(diào)整1次。省級清單所列重點投資領(lǐng)域應(yīng)以三級分類形式列示，其中一級、二級分類應(yīng)分別與《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》中“門類”、“大類”相對應(yīng)，三級分類細化至符合本辦法有關(guān)要求的具體產(chǎn)業(yè)。
第十條 各級政府投資基金設(shè)立過程中，基金設(shè)立發(fā)起部門應(yīng)當(dāng)就投向領(lǐng)域征求同級發(fā)展改革部門意見。各級發(fā)展改革部門依據(jù)本辦法，按照基金審批層級，對基金投向領(lǐng)域是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向要求等出具意見。
第十一條 本辦法印發(fā)前已設(shè)立的政府投資基金投向領(lǐng)域不符合本辦法要求的，以及同一地區(qū)同類基金較多、投資領(lǐng)域明顯交叉重合的，應(yīng)當(dāng)依法依規(guī)及時調(diào)整并在存續(xù)期滿后有序退出，同時在保障經(jīng)營主體合法權(quán)益、維護市場秩序的前提下，鼓勵相關(guān)基金整合重組。
第十二條 本辦法印發(fā)后新設(shè)立或續(xù)期的政府投資基金，在第一筆實繳資金到位后 20 個工作日內(nèi)，應(yīng)通過中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司負責(zé)管理的全國政府投資基金信用信息登記系統(tǒng)進行登記。本辦法印發(fā)前已設(shè)立的政府投資基金未完成登記的，應(yīng)在本辦法印發(fā)后 20 個工作日內(nèi)完成登記。政府投資基金應(yīng)按要求向財政部門及時申請辦理國有資本產(chǎn)權(quán)登記。相關(guān)部門要加強信息共享和溝通協(xié)調(diào)，形成工作合力。
第十三條 各級發(fā)展改革部門會同有關(guān)部門按照本辦法和政府投資基金有關(guān)管理辦法對政府投資基金開展投向評價。
第十四條 本辦法由國家發(fā)展改革委負責(zé)解釋，自發(fā)布之日起正式實施，有效期 5 年，根據(jù)情況適時修訂調(diào)整。黨中央、國務(wù)院對具體政府投資基金投向另有規(guī)定的，從其規(guī)定執(zhí)行。
政府投資基金投向評價管理辦法（試行）
第一條 為更好發(fā)揮政府投資基金在服務(wù)國家戰(zhàn)略、推動產(chǎn)業(yè)升級、促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等方面的積極作用，根據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2025〕1號）要求，制定本辦法。
第二條 國家發(fā)展改革委會同有關(guān)部門開展政府投資基金投向評價工作。
第三條 堅持以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，深入貫徹黨的二十大和二十屆歷次全會精神，完整準確全面貫徹新發(fā)展理念，充分發(fā)揮投向評價工作的指導(dǎo)帶動作用，引導(dǎo)政府投資基金落實國家產(chǎn)業(yè)調(diào)控要求，支持現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。推動國家級基金與地方基金統(tǒng)籌布局、協(xié)同聯(lián)動，有力有效支持重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和市場不能充分發(fā)揮作用的薄弱環(huán)節(jié)。加強激勵約束，督促各級基金依據(jù)評價結(jié)果合理統(tǒng)籌布局、優(yōu)化投向，規(guī)范完善運營管理和投資決策機制。
第四條 投向評價對象包括通過預(yù)算出資、安排資金并委托國有企業(yè)出資的政府投資基金及其基金管理人，以及注資國有企業(yè)并明確相關(guān)資金專項用于對基金出資、按照政府出資有關(guān)要求管理的基金及其基金管理人。
第五條 每個會計年度結(jié)束后6個月內(nèi)，各級發(fā)展改革部門會同具體基金管理部門督導(dǎo)有關(guān)基金管理人，在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱“中央結(jié)算公司”）負責(zé)管理的全國政府投資基金信用信息登記系統(tǒng)（以下簡稱“登記系統(tǒng)”）中填報更新上一年度相關(guān)基金信息。基金管理人應(yīng)確保登記信息準確、完備，并對信息真實性作出書面承諾。
第六條 國家發(fā)展改革委會同有關(guān)部門，建立突出基金投向政策取向評價、覆蓋基金運營管理全流程、定量和定性相結(jié)合的評價指標(biāo)體系（詳見附件），并根據(jù)黨中央、國務(wù)院最新要求和宏觀政策最新取向等動態(tài)調(diào)整。評價指標(biāo)主要包括以下內(nèi)容：
?。ㄒ唬┱叻闲灾笜?biāo)，主要評價基金在支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、支持科技創(chuàng)新和促進成果轉(zhuǎn)化、推進全國統(tǒng)一大市場建設(shè)、支持綠色發(fā)展、支持民營經(jīng)濟發(fā)展和促進民間投資、壯大耐心資本、帶動社會資本、服務(wù)社會民生等方面發(fā)揮的作用；
?。ǘ﹥?yōu)化生產(chǎn)力布局指標(biāo)，主要評價基金落實國家區(qū)域戰(zhàn)略、重點投向領(lǐng)域契合度及產(chǎn)能有效利用情況等；
?。ㄈ┱邎?zhí)行能力指標(biāo)，主要評價資金效能情況及基金管理人專業(yè)水平等。
評價指標(biāo)體系設(shè)置投向領(lǐng)域負面行為清單。
第七條 投向評價按年度開展，每年第三季度前完成上一年度基金投向評價工作。
國家發(fā)展改革委指導(dǎo)中央結(jié)算公司依據(jù)已登記的信用信息，對評價對象開展初評，將發(fā)現(xiàn)的基金投向不符合要求、信息登記不完整等有關(guān)情況，按基金審批層級及時通報國家級基金主管部門及省級發(fā)展改革部門。省級發(fā)展改革部門可會同具體基金管理部門督導(dǎo)有關(guān)基金管理人，在規(guī)定時限前作出說明、補充信息、提供整改情況，對出現(xiàn)的不可抗力情形可一并進行說明。國家發(fā)展改革委對地方補充說明、整改落實情況進行確認和現(xiàn)場抽查，并據(jù)此確定投向最終評價結(jié)果。
第八條 國家發(fā)展改革委將最終評價結(jié)果以適當(dāng)方式通報省級政府、有關(guān)部門、評價對象和有關(guān)金融機構(gòu)，并通過登記系統(tǒng)發(fā)布。省級發(fā)展改革部門將最終評價結(jié)果通報至下級政府和具體基金管理部門。各級發(fā)展改革部門會同相關(guān)部門，將最終評價結(jié)果與基金信用建設(shè)等工作有機結(jié)合。
第九條 對于最終評價結(jié)果排名靠前的基金綜合采取通報表揚、示范推廣、項目推介、要素保障等激勵舉措。鼓勵國家級基金對評價結(jié)果排名靠前的地方基金在出資參股、項目投資等方面加大合作力度。鼓勵各地方引導(dǎo)金融資產(chǎn)投資公司與評價結(jié)果排名靠前的基金優(yōu)先合作，對符合條件的優(yōu)質(zhì)項目在并購重組方面提供支持。各級發(fā)展改革部門向最終評價結(jié)果排名靠前的基金推送重點政府投資項目和優(yōu)質(zhì)民間投資項目清單，引導(dǎo)金融機構(gòu)增加配套融資、降低融資成本，加強投融資合作對接。有關(guān)部門可在基金出資、管理費、收益分配等方面對最終評價結(jié)果排名靠前的基金予以適當(dāng)優(yōu)待。
第十條 對于出現(xiàn)投向領(lǐng)域負面行為的基金，不予出具投向評價結(jié)果，國家發(fā)展改革委將有關(guān)基金情況通報省級政府、有關(guān)部門及相關(guān)評價對象，督促有關(guān)地方和部門指導(dǎo)基金限期完成問題整改。對于布局投向不符合要求的基金，按照基金審批層級，由發(fā)展改革部門會同有關(guān)部門對相關(guān)基金重點加強投向指導(dǎo)，視情采取約談、通報、出具警示函等督促整改措施。對于上述基金，國家發(fā)展改革委提示具體基金管理部門在基金出資、管理費等方面視情調(diào)整。
國家發(fā)展改革委根據(jù)評價結(jié)果，對總體排名靠后、基金出現(xiàn)負面清單行為較多的省份進行通報。
第十一條 國家發(fā)展改革委加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，牽頭做好政策宣傳解讀、培訓(xùn)交流和登記系統(tǒng)優(yōu)化升級等工作，指導(dǎo)地方各有關(guān)部門組織做好基金布局規(guī)劃和投向指導(dǎo)評價相關(guān)工作，通過實地和線上相結(jié)合方式，對基金募投項目、問題整改情況、信用信息登記符合情況等開展調(diào)度核實。各級發(fā)展改革部門建立常態(tài)化溝通反饋機制，及時回應(yīng)基金管理人合理訴求及關(guān)切。
第十二條 本辦法由國家發(fā)展改革委負責(zé)解釋，自發(fā)布之日起正式實施，有效期5年，根據(jù)情況適時修訂調(diào)整。本辦法發(fā)布后，《國家發(fā)展改革委關(guān)于印發(fā)〈政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法〉的通知》（發(fā)改財金規(guī)〔2016〕2800號）同步廢止。黨中央、國務(wù)院另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
